DMart强劲的第三季度业绩未能打动华尔街券商是这么说的

　　剧情简介

　　尽管大道超市(Avenue Supermarts)去年12月当季税后利润(PAT)同比增长17%，但这并没有给华尔街留下深刻印象

　　该股今日小幅上涨。

　　多家国内顶级券商维持了对沃尔玛股票的评级，只是做了一些表面上的调整。Motilal Oswal维持对DMart股票的买入看法，Nuvama则维持"持有"立场。另一方面，Kotak Institutional Equities重申了“卖出”的观点。

　　这些券商对沃尔玛第三季度业绩的反应不一，但该公司股价开盘上涨超过2.3%，随后涨幅有所回落。

　　该公司报告了截至12月的季度强劲数据，合并净利润同比增长17%，达到690.61亿卢比。合并营业收入13572.47亿卢比，同比增长超过17%。本季度未计利息、税项、折旧和摊销前利润(EBITDA)同比增长16%，达到1119.89亿卢比。

　　DMart第三季度业绩:康索尔PAT同比增长17%，至69.1亿卢比，营收也出现类似增长

　　以下是券商的建议:

　　Kotak将2024-26财年每股收益预测下调了3-6%，并将3月份的公允价值从之前的目标3600卢比下调至3650卢比，尽管该公司仍保持“卖出”观点。

　　“Dmart的第三季度收入同比增长17.3%，主要得益于零售面积同比增长12.6%和SSSG(同店销售增长)。受排灯节后GM&A组合企稳的推动，通用汽车销售额同比持平，为14.9%。然而，节日期间非快速消费品的销售低于预期。”Kotak的一份报告称。

　　由于其他费用高于预期，息税折旧及摊销前利润(EBITDA)利润率为8.3%，比预期低33个基点。

　　Nuvama维持对该股的“持有”评级，将该股的市盈率延长至9MFY26，对DMart的估值为70倍(新冠疫情前平均为74X)。该公司已将目标股价下调至4089卢比。大道超市第三季度的业绩与Nuvama的预期相符。

　　在国内顶级券商中，Motilal给出了买入的立场，目标价为4700卢比。收入/平方英尺(同比增长4%)和收入/门店(同比增长5%)之间的差距

　　Motilal表示，持续萎缩，表明大型商店的份额有所改善，这标志着一个积极的趋势，并补充说，健康的成本效率和自由裁量权的复苏

　　未来，任何需求都不太可能推动经济增长。

　　不过，它略微下调了24/ 25财年的PAT估计，将其下调了3%/1%。

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